開泰研究中心7月19日消息稱，泰國銀行（央行）重新界定家庭債務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑，納入更多類型債務(wù)，導(dǎo)致2023年第一季度泰國家庭債務(wù)總額對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比率達(dá)到90.6%。
盡管家庭債務(wù)總額對(duì)GDP比率隨債務(wù)覆蓋范圍擴(kuò)大而上升，但并未改變家庭債務(wù)增長放緩并與后疫情時(shí)期逐漸復(fù)蘇的經(jīng)濟(jì)背道而馳的大勢。泰國銀行最近調(diào)整了家庭貸款或家庭債務(wù)口徑，將將來自教育貸款基金、國家住房局（NHA）、微額融資（PICO Finance）和除儲(chǔ)蓄合作社以外的合作社的數(shù)據(jù)納入家庭債務(wù)。這一調(diào)整有助于更好地了解居民家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)，尤其是教育貸款和從事個(gè)體經(jīng)營的債務(wù)，后者多為合作社的債務(wù)人且收入不高和/或收入不穩(wěn)定。
根據(jù)新的統(tǒng)計(jì)口徑，截至2023年第一季度，家庭未償貸款余額增加7,660億泰銖，使家庭未償還貸款余額從口徑調(diào)整前的15.19萬億泰銖增至15.96萬億泰銖，對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比率為90.6%，比2022年第4季度的91.4%有所下降，延續(xù)2021年第一季度家庭債務(wù)總額對(duì)GDP比率達(dá)到95.5%的峰值后逐漸回落的趨勢。
泰國銀行的信貸狀況和趨勢調(diào)查報(bào)告顯示，第一季度家庭舉借新債出現(xiàn)放緩跡象，部分原因是適逢逐步償還貸款時(shí)期，另一部分原因是某些類型的債務(wù)尤其是金額較高的債務(wù)如住房貸款增長放緩。2023年第一季度金融系統(tǒng)的新增住房貸款總額僅同比增長6.4%，增速比2022年第四季度的19.4%的大幅放緩，源于家庭部門的財(cái)務(wù)脆弱性、貸款利率上升以及2022年底放寬貸款房價(jià)比（LTV）措施結(jié)束前住房貸款明顯加速的特定因素。此外，金融機(jī)構(gòu)對(duì)某些債務(wù)人群體和某些類型的貸款（如汽車貸款）的信用風(fēng)險(xiǎn)提高警覺。
上述態(tài)勢與開泰研究中心近期所作的“全國家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)調(diào)查”結(jié)果一致。該調(diào)查發(fā)現(xiàn)，部分家庭的財(cái)務(wù)狀況仍然脆弱，尤其是低收入群體中的小戶家庭，有關(guān)部門需設(shè)法解決該群體債務(wù)負(fù)擔(dān)增加的問題。另一方面，存量債務(wù)高企將成為居民家庭向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)新貸款的障礙。不過，對(duì)比開泰研究中心于2022年第一季度和2023年第一季度進(jìn)行的全國家庭債務(wù)調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，盡管總體上家庭債務(wù)收入比率（即償債率DSR）33.9%降至32.9%，但必須承認(rèn)，月收入不超過30,000泰銖的小戶家庭中的債務(wù)收入比率從33.9%持續(xù)上升至34.4%。這反映出該群體仍面臨收入不足以償還債務(wù)的問題，進(jìn)而可能導(dǎo)致其他方面的財(cái)務(wù)問題，如儲(chǔ)蓄率低，缺乏足夠的流動(dòng)性來應(yīng)對(duì)緊急情況。
預(yù)計(jì)2023年泰國家庭債務(wù)總額對(duì)GDP比率將處于88.5-91.0%的區(qū)間內(nèi)，同時(shí)新政府應(yīng)加快采取措施解決家庭債務(wù)問題。
開泰研究中心預(yù)計(jì)，由于家庭部門脆弱可能導(dǎo)致債務(wù)增速慢于經(jīng)濟(jì)增速，2023年家庭債務(wù)總額對(duì)GDP比率（按新口徑統(tǒng)計(jì)）將從2022年的91.4%小幅下降至88.5-91.0%，仍高于國際清算銀行（BIS）認(rèn)為可支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張的水平即80%。
泰國銀行在過去幾個(gè)月中持續(xù)推動(dòng)解決家庭債務(wù)問題，推出了一系列措施，包括：1）完善國家家庭債務(wù)數(shù)據(jù)庫，使之更加全面覆蓋；2）進(jìn)一步完善法規(guī)，將監(jiān)管范圍擴(kuò)大到租購租賃業(yè)務(wù)；3）與提供零售信貸服務(wù)的商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)協(xié)商，明確最大限度覆蓋債務(wù)人的援助方針；4)明確需要盡快救助的 4 類目標(biāo)債務(wù)人群體，并制定支持家庭債務(wù)解決方案的框架，包括負(fù)責(zé)任放貸、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)法（RBP）和宏觀審慎政策（MaPP）。上述措施有助于防止居民家庭舉借非必要的新債，確保信貸發(fā)放與償還債務(wù)能力一致，并且仍有足夠的資金來維持生活和應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的緊急情況。
開泰研究中心認(rèn)為，泰國銀行推動(dòng)解決家庭債務(wù)問題的方針是一個(gè)好的開端，有助于逐步緩解泰國家庭債務(wù)狀況的壓力，因?yàn)榇_保舉借新債的質(zhì)量，根據(jù)必要性來舉債并獲得與風(fēng)險(xiǎn)相符的信貸條件；通過債務(wù)重組來解決分期還付存在困難的現(xiàn)有債務(wù)人問題，并制定具體措施來照顧有嚴(yán)重持續(xù)性債務(wù)（Severe Persistent Debt，如已償還債務(wù)多年但支付的利息高于本金的循環(huán)個(gè)人貸款）的群體，以尋找還清債務(wù)的途徑；同時(shí)擴(kuò)大家庭債務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑可以更清晰地反映家庭債務(wù)狀況。
不過，要可持續(xù)地解決家庭債務(wù)問題，還需定期檢測家庭債務(wù)總額占GDP比率的下降幅度和下降速度，并采取適當(dāng)?shù)母倪M(jìn)措施，因?yàn)槲磥砑彝鶆?wù)問題仍錯(cuò)綜復(fù)雜，源于涉及到家庭部門的收入和舉債行為問題，同時(shí)泰國人口結(jié)構(gòu)進(jìn)入完全老齡化社會(huì)快于預(yù)期將使解決家庭債務(wù)問題受到更多制約。
來源：https://mp.weixin.qq.com/s/HUqdLK9xQFljzuUYBXh28w
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