2021 年 11 月 30 日
根據(jù)旨在促使養(yǎng)老基金將數(shù)十億英鎊投入私募股權(quán)等未上市投資的提案，保護(hù)英國退休儲蓄者免遭高額收費的費用限額有望進(jìn)一步放寬。
根據(jù)英國《金融時報》看到的提案詳情，周二政府將宣布計劃，允許“精心設(shè)計”的績效費（通常由私募股權(quán)和風(fēng)險投資經(jīng)理收?。墓ぷ鲌鏊B(yǎng)老金費用上限中排除。
這些費用目前包含在 0.75% 的年度上限中，該上限是自動加入工作場所養(yǎng)老金（稱為固定繳款計劃）的工人的費用。但受托人很少投資于收取此類費用的資產(chǎn)，原因是從成本透明度到波動性等方面的擔(dān)憂。
據(jù)一位聽取了該提案簡報的官員稱，預(yù)計政府將表示決心消除對任何可能為養(yǎng)老金儲蓄者帶來好處的資產(chǎn)類別的投資障礙。
大臣們今年表示，需要進(jìn)行改革，使受托人能夠投資于所謂的流動性不足的行業(yè)，這些行業(yè)的資產(chǎn)買賣更加困難且成本更高。私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金征收的績效費用通常是在經(jīng)理超過設(shè)定的績效目標(biāo)時征收的，但它們可能非常不穩(wěn)定。
協(xié)商來在一個時間時里舍·森克，校長，正在想辦法輕敲數(shù)十億美元的養(yǎng)老基金現(xiàn)金英鎊的長期項目投資，以幫助實現(xiàn)鮑里斯·約翰遜首相的承諾，在英國蔓延的經(jīng)濟(jì)增長.
一些未上市的資產(chǎn)，例如基礎(chǔ)設(shè)施和私人信貸，無需支付績效費用即可訪問。但是，雖然風(fēng)險投資和其他形式的私募股權(quán)通常需要收費，并且被認(rèn)為比股票等流動性更強(qiáng)的投資更難獲得，但它們也被認(rèn)為能提供更高的潛在總回報。
“對綠色基礎(chǔ)設(shè)施、私募股權(quán)和風(fēng)險投資等資產(chǎn)類別的投資非常符合 DC [固定繳款]計劃的長期前景，”養(yǎng)老金部長 Guy Opperman 在給英國《金融時報》的一份聲明中說。
“作為平衡投資組合的一部分，此類投資有可能為會員提供更好的回報，并有助于維持就業(yè)、我們的社區(qū)和環(huán)境，”奧珀曼說?！拔覀兲嶙h增加受托人訪問一系列資產(chǎn)的靈活性，同時確保成員免受掠奪性指控。”
此舉是在政府今年采取措施后，讓受托人在如何在收費上限中計算績效費方面具有更大的靈活性，以刺激對非流動資產(chǎn)的投資。
金融包容性中心的聯(lián)合創(chuàng)始人、金融行為監(jiān)管局的前董事會成員米克·麥卡蒂爾表示，此舉“沒有必要且適得其反”。
McAteer 說：“它會允許已經(jīng)低效的行業(yè)提取更多價值，從而破壞養(yǎng)老金儲蓄的價值?！?/p>
“政府應(yīng)該保持對指控的壓力。但它似乎再次屈服于行業(yè)游說壓力。我們在這里看到了一個模式。不是什么好兆頭?！?/p>
英國私募股權(quán)和風(fēng)險投資協(xié)會游說團(tuán)體的一位發(fā)言人表示，它支持“從上限中取消精心設(shè)計的附帶利息和績效費用”，因為該行業(yè)的高額費用“應(yīng)該以長期的強(qiáng)勁表現(xiàn)來證明是合理的”。
收購集團(tuán)每年收取高達(dá) 2% 的管理費，此外，從高于設(shè)定門檻的任何利潤中抽取 20% 的份額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過目前 0.75% 的上限。
政府的咨詢將于明年 1 月 18 日結(jié)束。
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